一家年营业额只有3000万元的小企业，能从传统银行得到300万元的贷款，且利率只有不到5.6%。“在扶植中小企业的政策号召下，目前不少小微企业的融资需求已经能得到满足。国家支持中小企业的政策正在落实，银行的放贷压力挺大。”上述企业主说。

　　尽管民营企业的投资热情尚待进一步培养，但“脱虚向实”的政策导向已经发挥了作用。中国证券报记者了解到，又一批解决小企业融资难的政策举措已经在路上。11月13日，上海银保监局筹备组召集在沪银行和保险机构与民营企业座谈，听取意见建议，7家民营企业家代表和22家银行保险金融机构代表参加座谈会。

　　改善风险评估大有可为

　　浙江一家大型企业负责人赵明(化名)告诉中国证券报记者，在贷款结构上讲，(一年内)短期贷款对于银行来讲易于控制风险。中长期的贷款由于流动性弱，且风险主要是来自相对应的投资项目。目前在整体经济环境发生变化的条件下中长期项目风险会增加，所以中长期贷款一定是银行严控的。民企本身在融资优先级上就靠后，当然拿到中长期贷款的几率也就小了。

　　一年期的短期借款，本身是满足企业年度内周期性资金丰欠需求的。因此，若资金使用用途是匹配于短期贷款的，那么企业资金自然有丰欠的不同周期，在资金丰裕的时候还款是正常的。但问题就在于企业短贷长用，带来的结构性风险。企业大量将短期资金用于长期项目，才会导致“不还本续贷”。不还本续贷本质上就是将短期贷款变成长期贷款，会增加社会整体金融风险控制难度。

　　业内人士表示，企业之所以出现需要长期资金，主要两方面原因：企业缺少中长期融资渠道，即资本市场融资渠道。银行作为债权性融资渠道提供的中长期资金有限，中长期项目资金更多的应该是股权性，或者类股权性资金提供。其次，目前企业超越自己核心能力，企图以高杠杆的投资来拉动企业发展，不踏踏实实做好企业主业，反而成为大风险的重要来源。

　　赵明认为，除了社会价值导向要调整外，企业战略也不应该是机会导向的，而应该是战略导向的，有所为有所不为。让机会导向的投机企业出局，也是市场劣汰的过程。另一方面，国内的银行贷款非常注重第二还款来源，如房产。这样就使得有一定规模的企业，在快速增长需要依靠银行融资时，必须购地建房。这让企业本已捉襟见肘的发展资金更加紧缺。而且，这种融资思维是在原有的实体产业思维下形成的，对于轻资产的很多产业并不适合。

　　赵明说：“国外的银行体系对于第一还款来源更为重视，对担保和抵押不是强制要求。这需要全社会的信用体系建立。至于过桥贷款的存在已经成为行业的潜规则，关键还是过桥贷款对短期风险的掩盖。银行需要建立其他的方式来识别和控制风险。”

　　中国证券报记者获悉，又一波支持中小企业的政策已在路上。11月14日，人民银行上海总部宣布全力加快再贷款审贷速度和再贴现资金运用。截至11月9日，人民银行上海总部运用此次总行新增再贴现限额，分别对招商银行、广发银行、中信银行、农商银行、民生银行和工行票据营业部6家金融机构发放了再贴现。其中，办理小微企业票据再贴现365笔，金额14.5亿元，涉及贴现小微企业72户；办理民营企业票据再贴现293笔，金额7.5亿元，涉及贴现民营企业44户。

　　据上海银监局公布的数据，截至9月末，在沪中资商业银行监管考核口径的普惠型贷款(单户授信1000万元以下)余额2656亿元，贷款户数44.2万户，贷款平均利率较一季度下降了0.55个百分点。贷款保持较高增幅的同时，全口径小微企业贷款不良率9月末仅为0.93%，同比下降0.04个百分点，低于全国平均水平，总体呈现量增质优的良好态势。今年前9个月，上海银行业累计发放无还本续贷贷款1034亿元，其中，小微企业无还本续贷余额较年初增长24.1%。合计取消收费项目120项，整合精简收费项目91项，降低收费标准项目54项，合计少收费6.8亿元。

　　弥合供需尚待时日

　　在11月13日的座谈会上，7家民营企业家代表发言，讲述了自己在融资过程中遇到的困难。

　　上海行颐实业总经理刘海介绍，去年一年他都忙于贷款的事情，无暇顾及其他。他说：“现金流是企业的生命线，这是最重要的事。”目前，银行只为他们提供流动性经营贷款，周期一年，“先还后续”。但是企业在经营过程中往往不会有足够的现金“趴”在账上，按时按量归还上一期贷款后再“续贷”下一期。这当中就需要寻求“过桥贷款”的支持。“一天千分之二的利息，企业总要承担十天半个月的‘过桥’成本。”刘海说。

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